文/林泽玲
新闻来源：亿欧网（ID：i-yiou）
逐渐7月份公募基通信人才网金二季报陆续最新发布完毕，基金经理们明年的征战也暂告一段落。
从市场大大行情总体而言，二季度A股市场大震荡上行，沪深300指数上涨3.4通信人才网8%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数大幅度上涨26.05%。
细分行业通信人才网领涨技术技术层面性表通信人才网现则因而分化，新能源、医药、电子等细分行业性表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等细分行业性表现拥有落后，2020年遭到市场大不断 关注的消费领涨也性表现多以不仅包括 。
基金经理们也逐渐各自押注赛道的不断 得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向其它投资者承认假如过去时 的判断会出现错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩多以不仅包括 ，但当然 坚定看好该领涨；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好不断 猛赚120亿。
顶流张坤认错
对未来几年其它投资回报预期不乐观
7月20日，被基民女女粉丝亲切之为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从表现数据总体而言，过去时 张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元大幅度度量减少。
当然 仍旧千亿同一级以外公募一哥，但二季度4只基金的性表现不尽如人意。然而技术技术层面 易方达优质企业中十年涨幅略高于细分行业平均总体而言而言水平更是，多达3只基金均性表现拥有理想。
多达，张坤旗下属于作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远少于同类平均数值9.30%。然而只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在细分行业配置技术技术层面，二季度4只基金总体而言上“量减少了食品饮料等细分行业的配置，量减少了计算机等细分行业的配置”。从仓位总体而言而言调整总体而言，4只基金的股票仓位均大幅度度下调。在已确定内容然而技术技术层面操作技术层面，4只基金则展开了同在那个方向、同的细分行业配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股当然 也已新进或退出，但总体而言而言上对头部白酒股展开了减通信人才网持，增持了医药股。
五粮液从1080万股量减少至530万股，减持幅度少于50%，持仓比例从一季度的9.20%量减少为5.50%。贵州茅台也展开了减持，从一季度的8.94%量减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均大幅度度量减少。通策医疗持股数当然 大幅度度量减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第三则则大重仓股，持仓比例8.31%。然而技术技术层面 华兰生物、天坛生物在二季度市场大性表现多以不仅包括 ，美年健康则下跌超40%，然而技术技术层面 最后还引发引发了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度量减少了计算机等细分行业配置，量减少了电子等细分行业配置。港股招商银行替代平安银行开启前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的然而技术技术层面，也大幅度增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和当然 少于39.02%。港交所得益于股份增持然而技术技术层面股价上涨，成了二季度第三则则大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质企业中十年持有在细分行业配置技术技术层面量减少了计算机等细分行业的配置，量减少了医药、银行等细分行业的配置。在个股技术技术层面，基金公司团队增持了“短期内 持有商业三种模式出色、细分行业格局清晰、竞争力强的优质一家公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖开启前十重仓股，多达重仓股的增减幅度特别大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微大幅度，量减少了消费等细分行业的配置，量减少了银行、地产等细分行业的配置。因而教培企业中在二季度可以可以显著成绩表现政策预期引发引发会出现大幅度下跌，对基金由于负面引发引发，因而二季度也对前十重仓股可以做特别大幅度度的总体而言而言调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国目前中国国内蓬勃发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来几年（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对假如的其它投资策略展开了反思，承认假如“过去时 对市场特别大判断有多以不仅包括 错误”。张坤谈到，在流动性宽裕，资本急于找出高回报率的市场大自然环境下，对企业中估值形式也会出现了发生巨特别大变化，因而其它投资人对市场大判断难度大大量减少。
然而技术技术层面，张坤对未来几年5年的其它投资自然环境、其它投资回报但不乐观，有时还认为未来几年几年预期回报率大幅度难以以防。接起来的其它投资形式，“要么在热门细分行业展开研究分析分析，试图可以可以显著成绩表现更高的概率确信度，要么在不假如拥挤的细分行业，一丁点牺牲多以不仅包括 概率，承担多多以不仅包括 不已确定内容性，可以可以显著成绩表现更快的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
同的于张坤可以选择减持头部白酒股，然而位千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨有关数据出异常的坚持下去 。
过去时 ，景顺长城基金管理有限一家公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。表现数据有关数据，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均也已少于10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位技术技术层面，二季度6只基金的股票仓位均大幅度度下调。多达，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合三只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%下述。
已确定内容然而技术技术层面操作技术技术层面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置细分行业。多以不仅包括 资产规模排前的三只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中当然了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
总体而言而言总体而言，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中也持仓比例不断 保持在24%-33%间的。
然而技术技术层面 ，二季度白酒股并也已给刘彦春的基金生活带 预期中也收益。白酒领涨在明年创下会出现大幅度回调，3月中旬至6月初多了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在明年的性表现因而多以不仅包括 ，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
当然 二季度乃至明年的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，当然 还能看出刘彦春对白酒领涨的信心。
展望明年市场大行情，刘彦春在二季报中谈到：“预期明年那个地方债发行提速，基建其它投资增速触底，接棒地产和出口，不断 保持中国国内经济平稳增长，部分资金面不断 保持现有宽松局面难度特别大。实体经济融资收缩最快更是处于也已过去时 ，市场大大传统风格有望逐渐走向均衡。”
然而技术技术层面 7月份创下，白酒领涨当然 呈现下行不断 。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近那个月下跌少于20%。
医疗领涨涨势喜人
一个 女神迎来业绩丰收
与消费领涨的低迷同的，医药领涨在二季度性表现强劲，被之为“医药女神”的明星基金经理葛兰是在二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都真不是正实现了盈利，三只医疗健康主题基金当然 性表现喜人，涨幅均高于同类平均总体而言而言水平。
多达，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位技术技术层面，葛兰在二季度对这三只主题基金当然 不断 保持高仓位运作。季报表现数据有关数据，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高在那季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高在那季度的89.51%。
已确定内容到基金运作技术技术层面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股也已特别大发生巨特别大变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉当然 季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得慢慢同的幅度的增持，多达，爱尔眼科替代药明康德成了第三则则大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股也已发生巨特别大变化，仅仅 在持仓比例上做总体而言而言调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科成了第三则则大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
三只医疗健康的前十重仓股几乎一致，所涉及的11只股票中，然而技术技术层面 长春高新，更是股票在二季度均真不是正实现上涨，然而技术技术层面 带动了三只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰公司团队重点布局了短期内 看真不是正好创新药产业链、医疗服务产品、高质量仿制药的龙头企业中等一个方向。创新医药产业链，当然 葛兰公司团队未来几年重点配置在那个方向。
葛兰有时还认为，受益于中国国内政策和企业中的创新积累，中国国内创新产药产业链短期内 不断 保持在高景气度的目前更是处于。然而技术技术层面，逐渐中国国内居民消费决策能力 的量减少然而技术技术层面知识结构、认知总体而言而言水平、以外产品然而技术技术层面服务产品的渗透率等技术技术层面的量减少，有关细分行业的龙头企业中皆皆有短期内 的增长小空间。
在医疗健康领涨，然而只性性表现色的基金然而技术技术层面 工银瑞信基金管理有限一家公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）当然 二季度性表现不凡，当然 二季度涨幅略少于葛兰的中欧医疗健康混合，但当然 季度中欧医疗健康混合基金负收益的已确定内容情况下，赵蓓的主题基金显著显著成绩表现了少于7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅少于23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务产品、消费医疗等细分行业。
在已确定内容然而技术技术层面操作技术层面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代当然 季度的长春高新和健帆生物。然而技术技术层面大幅度增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第三则则季度第三则则大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第三则则大重仓股；泰格医药皆有特别大幅度度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）三只基金的前十重仓股有7只重合，依次是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中也然而技术技术层面三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，当然 二季度股价性表现不凡，因而是美迪西一季度涨幅少于96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持多以不仅包括 迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则拥有不理想。多达，长春高新当然 季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，明年总体而言而言涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也谈到，该基金持多以不仅包括 有关个股当然 季度下跌慢慢在二季度迎来强劲反弹，因而是二三线中小市值一家公司反弹越来越强劲，对基金组合生活带 极其明显收益。
然而技术技术层面 ，基在那线一家公司的短期内 成长再次性以外更快、抗风险决策能力 更强，赵蓓公司团队有时还认为，在与二三线一家公司估值因而的已确定内容情况下，一线一家公司会更优，假如在二季度量减少了对一线一家公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
然而技术技术层面 ，受益于芯片半导体领涨的股价涨势，蔡嵩松旗下三只基金明年二季度性表现让然 惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅少于39.49%，远超同类平均总体而言而言水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就当然 季度，三只基金还都目前更是处于亏损目前更是处于，蔡嵩松也可是 可以可以显著成绩表现质疑，一度被愤怒的基民们之为“菜狗”。
在已确定内容然而技术技术层面操作技术技术层面，诺安成长混合二季度对圣邦股份展开了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第三则则大重仓股，持仓比例10.45%。
然而技术技术层面，长电科技、北方华创、三安光电遭到特别大幅度度减持。然而技术技术层面 ，因而区间股价涨幅特别大，减持等到了北方华创和三安光电持仓比例也已太特别大发生巨特别大变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也也已特别大发生巨特别大变化，仅亿华通取代了长电科技开启前十，持仓比例3.38%。然而技术技术层面大幅度增持圣邦股份、兆易创新，多达圣邦股份为第三则则大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第三则则，占基金净值10.20%。然而技术技术层面，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比三只基金，前9只重仓股一致。从个股们的市场大性表现总体而言，当然 季度，然而技术技术层面 卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；然而技术技术层面 当然 不断 在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩性表现会出现特别大反差。
蔡嵩松在二季报中也性性表现对芯片半导体未来几年行情的信心。蔡嵩松有时还认为，本轮半导体细分行业景气度根源本身5G生活带 的创新周期，这轮景气度时间吧维度可是 超预期，未来几年细分行业即将开启市场大总量和国产市占率双升的红利期。
新能源开启景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源领涨开启景气周期，多以不仅包括 基金性表现性表现。多达，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票皆皆有强悍性表现。
农银汇理基金经理赵诣在新能源三大领域 的其它投资皆有出色的显著成绩表现，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在明年一季度性表现较差的已确定内容情况下，在二季度会出现了极其明显的上涨，明年总体而言而言真不是正实现24.08%的涨幅。细分行业配置技术技术层面，该基金组合持仓多以不仅包括 集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等细分行业。
在已确定内容然而技术技术层面操作上，该基金明年不断 保持着较为的股票仓位，并当然 季度末历经总体而言而言调整将仓位集中到竞争力强、估值也已回归合理的新能源、科技三大领域 的龙头企业中上。多达，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期性表现带动股价大幅度上涨，给基金贡献了太特别大收益。
赵诣在二季报中总结道，开启二季度，逐渐业绩慢慢公布，流动性没有如预期般收紧，业绩超预期、细分行业景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等一个方向会出现大幅度上涨，可是 创出其历史新高。
展望下个季度，赵诣公司团队将越来越不断 关注有“增量”在那个方向，当然新能源和5G应用然而技术技术层面以航空发动机、半导体多以的高端制造业，组合配置上再次以5G产业链、新能源、高端制造多以。
信达澳银基金管理有限一家公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在细分行业配置技术技术层面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期细分行业等制造业股票，已确定内容配置一个方向当然锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等三大领域 。
该基金二季度前十重仓股较一季度多了特别大总体而言而言调整，仅保留了宁德化时代、法拉电子、三利谱。多达，宁德化时代取代德赛电池成了第三则则大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第三则则、第三则重仓股，持仓比例依次为3.47%、3.13%。
冯明远公司团队有时还认为，新能源、科技三大领域 仍将是未来几年中国目前3-5年最已确定内容、最优质的赛道成了。未来几年几年，将再次看好新能源汽车、半导体、电子等产业其它投资前景。
写在等到了
“其它投资不争朝夕，而应立足长远。”
当然 在明年多以不仅包括 顶流基金经理的业绩性表现不理想，但但不妨碍其它投资者们对基金经理的信心。正如一个 其它投资者在社交平台最新发布上有留言：“半年不算怎样，都愿意给负责任的基金经理以外更快的时间吧。”
基金其它投资出现当然 种短期内 其它投资，看然而技术技术层面 总体而言而言的其它投资回报，不宜过多纠结于短期的市场大波动和收益起伏。无论怎样是基金经理们当然 其它投资者们，真不是正要不断 关注然而技术技术层面 怎样挖掘有前景的赛道，怎样找出真不是正的好一家公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下那个明星基金经理出在新能源